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起底神秘家族信托:受益人仅知关己部分

发布时间:2013-10-26  点击次数:1339  来源:
    

          招商银行上海分行相关人士向中国证券报记者介绍,招行作为财务顾问和受托财产的托管行,已经成功引导其客户与一家大型信托公司签订了财富传承家族信托。这是华东地区第一单家族信托。

  尽管不少业者质疑,我国当前法律环境能否培育出真正的家族信托,但一位信托法专家指出,家族信托是今后信托业的发展方向。

  门槛5000万元

  家族信托最根本的特征是民事信托,家族传承。但具体的合同条款千差万别,难有定式。

  由于健康原因,招行私人银行客户决定成立家族信托,实现家族财富的传承。该家族信托的受托财产在5000万元以上,且有不可撤销约定。这意味着随着该家族信托的设立,财产所有权已经转移至信托公司名下,不可撤销。从法律层面来看,被划入家族信托的资产被分割至企业与家族之外。而在税收方面,目前的理解是,由于受托人向受益人所支付的、源于信托财产的增值,不属于投资交易产生的收益,所以不存在缴纳增值税、营业税和所得税等问题。同时,由于资产所有权已转移至受托人,在法律上不归属委托人所有,因此不属遗产范围之内,进而不用缴纳遗产税。

  家族信托还设有条款约束后代行为。例如,有些家族信托甚至有条款约定,如果子女(受益人)考不上大学,则一分钱也拿不到。如果子女考上父母列出的几所学府,或是选择不断深造,那么他能支配更多的钱。甚至会有更细致的就业条款约束:毕业后必须找到全职工作,全职工作必须一个星期上班超过5天,一天必须超过8个小时。如果失业,受益人将得不到资金支持。婚育条款约束:等受益人结婚,会有一笔结婚基金,每生育一个后代,孙辈也将享有信托收益。“除非你自己做过自己的家族信托,否则你永远无法知道家族信托的全貌,甚至连家族信托的受益人也只能知道和自己相关的信托条款是怎样规定的。”信托法专家称,“这是家族信托的魅力所在。”

  但家族信托是否真的安全?一代歌后梅艳芳于2003年病逝,巨额遗产交由汇丰信托基金管理。过去近10年,遗产基金为应付梅妈的生活费及其他费用,曾出售阿梅的海外物业,并于前年拍卖部分珠宝筹得逾681万港元。由于梅艳芳的遗产基金所余无几,她的恒安阁故居也于上月以1.47亿港元售出。因梅艳芳的故居很快要交割,遗产信托基金又将屋内的遗物交由拍卖行处理,于10月12日在香港中环举行拍卖会。一代歌后的财产就这样四散,令人唏嘘。

  能否壮大存疑

  一方面,中国富豪阶层迅速壮大。《福布斯》中文版今年3月发布的《2013中国大众富裕阶层财富白皮书》显示,中国私人财富快速增长,2012年末中国个人可投资资产总额约83.1万亿元,同比2011年增加13.7%。而大众富裕阶层迅速扩大,2012年末达到1026万人,他们占私人财富总额的比例逐渐走高,2012年达16.4%。

  另一方面,信托公司在多年充当银行“角色”后,终于意识到,回归信托本源才是今后正确的发展方向。一些专业的信托公司纷纷推出家族信托,例如上海信托、平安信托,私人银行也急切关注这块业务。因为银行体系逐渐收紧银根,而“自力更生”的私人银行急需更多资金、企业家的“源头活水”。

  但是,中国的法制土壤能否让家族信托生根、发芽、开花、结果,尚有待观察。

  首先,个人私有财产委托给信托公司是否“安全”。也许有一天,因为某种理由,私人财富会被收走,这是富豪最担心、讨论最多的问题。

  如果委托人设立家族信托之后,委托人的企业因经营不善而被债权人申请破产清算。在有信托登记的情况下,家族信托作为信托财产,理应受“破产隔离”的保护,而不在清偿资产之列。但我国现在仍没有实现信托财产登记,没有破产隔离的相关实施细则,此前也没有类似案例,那么对于已经设立的家族信托财产的有效性的判定,只能由法院裁决。如此一来,家族信托财产的安全性令人怀疑。

  其次,目前在国内实现不动产产权转移成本非常高。因为我国的房屋产权变更一律视为交易,会被征收交易税。而且以企业法人名义持有房产的税费要高于个人,并以每年1.25%的比例递增。而不少富豪的财产中都有大量不动产。这部分财产不能信托化是制约家族信托发展的一大障碍。

  在国内,无论是信托公司还是私人银行,成立时间都不过区区十几年,能否承担家族财富在几代人之间的传承有待时间考验。最现实的问题是,如果受托机构倒闭破产,家族信托该怎么办?信托法专家则解释,这个问题容易解决:信托合同和合同法中都有明确规定,由委托人重新选择受托机构,委托人身故的,可有监管部门指派新的机构继续受托。但上述说法毕竟缺少实践检验。

  一位业内人士坦言,信托化的资产,因为权属变更确实会有风险。谁也不敢说哪家私人银行或者信托公司就是最好的,所以还要从法律架构的设计上保护自己、保护信托。